面板价格步入上行周期,OLED迈入高速发展期

李亚东

智能制造、芯片、5G通信

  • 2020-02-14
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面板行业价格从2017年下半年进入下行周期,至2019年四季度已呈现底部特征。 随着海外巨头企业的巨额亏损以及韩国LGD、三星的产能退出,2020年面板行业将进入涨价周期,增长较快的OLED面板产能将持续提升。

摘要:面板行业价格从2017年下半年进入下行周期,至2019年四季度已呈现底部特征。 随着海外巨头企业的巨额亏损以及韩国LGD、三星的产能退出,2020年面板行业将进入涨价周期,增长较快的OLED面板产能将持续提升。

2017年面板行业价格迎来下行周期,直至2019年四季度,面板行业整体呈亏损态势,特别是海外巨头亏损严重。 韩国LGD产能开始出现大规模系统性退出,三星预期也会做出同样的策略。 加之2020年一季度受国内疫情影响,京东方复工推迟,产能下降在所难免。 因此,面板供需发生变化,短期内部分主流尺寸供需紧张的局势维持,价格上行趋势明显。

面板价格上行周期到来

据群智咨询数据,自2019年四季度以来,面板价格逐渐企稳,全球液晶电视供需趋于平衡。预计2020年1月份在整机厂商积极备货以及面板厂商价格策略推动下,主流面板尺寸价格有望全面上涨。全球面板厂商持续控制产能,行业库存趋于合理区间。

从产业趋势判断,面板已经进入反转。 短期价格将持续向上,32/55/65寸TV面板价格在2019年四季度破新低后,目前迎来小幅上涨,行业库存回归合理区间。 2020年的东京奥运会、欧洲杯也将拉动面板需求,行业底部价格反转时机到来。长期来看,韩国三星、LGD战略性退出LCD面板业务,国内面板厂商将主导LCD面板话语权。

各主流尺寸面板价格趋势(单位:美元)

图1 各主流尺寸面板价格趋势(单位:美元)

(资料来源:IHS,金智创新行研中心整理)

OLED与LCD优势比较

LCD的发光原理较为复杂, LCD屏幕由里滤光片、液晶层、背光成三部分组成,背光层一般是由大量显示白光的 LED组成的, 在背光层上加上滤光片即可显示颜色。但同时为了调节颜色就需要调整红绿蓝发光的比例,在背光层和滤光片之间加入液晶层,通过改变电压的大小来控制开合的程度从而调节发光。

OLED不需要LCD屏幕的背光层,也不需要控制出光量的液晶层,属于自发光技术,其基本结构是在铟锡氧化物(ITO)玻璃上制作一层有机发光材料作为发光层,发光层上方有一层低功函数的金属电极,构成如三明治的结构,只要通电就能点亮。因此与LCD相比,OLED不仅具有轻、薄、响应速度快,而且具有视角大、功耗低、色域值广、可实现柔性显示和透明显示等优势。

LCD与OLED性能比较

图2 LCD与OLED性能比较

(资料来源:金智创新行研中心整理)

显示领域OLED出货量将持续提升

在显示应用领域,OLED智能手机贡献了最大的市场需求。据前瞻研究院统计数据,2018年智能手机在OLED应用领域占比达到71%,可穿戴设备占比10%,电视及家用电器占比6%。根据数据显示,2019年 OLED面板在手机市场中的渗透率将超过35%,到2021年 OLED将取代 LCD成为主要的显示技术, 其市场空间也将达到346.5亿美元。 虽然,OLED面板价格受供需产能的影响会有回落,但2022年其仍有望达到333.8亿美元。

2016-2020年OLED手机面板渗透率

图3 2016-2020年OLED手机面板渗透率

(资料来源:前瞻研究院,金智创新行研中心整理)

2016-2020年OLED智能手机面板市场空间及增速

图4 2016-2020年OLED智能手机面板市场空间及增速(单位:亿美元)

(资料来源:DSCC,金智创新行研中心整理)

OLED的第二大应用领域来自可穿戴设备,其中 VR设备对于轻薄、广视角、高刷新率和低余晖的严格要求,OLED是唯一可以提供良好舒适体验的显示屏。根据中国产业信息网数据,2020年VR领域AMOLED面板全球市场规模有望达到5.5亿美元以上,2016-2020年复合增长率达到约63%。可穿戴设备要求屏幕可弯曲折叠,以及屏幕的部分常亮功能,OLED仍然是其最佳的选择。另外,随着 Apple Watch的兴起, OLED智能手表也有望迎来高增长,2020年全球智能手表市场规模有望达到10亿美元左右, 2016-2020年复合增长率达到71%。

结语

短期来看,面板价格已经步入上行周期;长期来看,随着国外厂商的战略产能退出,面板价格仍有不错的上行空间。未来,OLED面板未来将在显示终端每个领域的渗透率都有所增加,虽然MiniLED、MicroLED等新兴技术在加快研发应用,但从技术成熟度以及成本控制方面,OLED仍然是主流的显示技术。

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