蜂窝通信模组产业崛起,国产份额提升

李锦峰

新材料、新能源、半导体

  • 2019-10-12
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随着5G的发展,eMBB场景实现之后,URLLC和mMTC场景的应用也会加快,mMTC场景的实现需要智能终端大量的连接,通常情况下,每增加一个物联网连接数,将增加1-2个无线模组。据IDC预测,2025年全球物联网连接数将达到281亿,未来几年物联网的发展将带动无线模组的需求呈爆发性增长,其中蜂窝通信模组应用更广,空间更大。

摘要:随着5G的发展,eMBB场景实现之后,URLLC和mMTC场景的应用也会加快,mMTC场景的实现需要智能终端大量的连接,通常情况下,每增加一个物联网连接数,将增加1-2个无线模组。据IDC预测,2025年全球物联网连接数将达到281亿,未来几年物联网的发展将带动无线模组的需求呈爆发性增长,其中蜂窝通信模组应用更广,空间更大。


  蜂窝通信模组上游是基带芯片、射频芯片、存储芯片、电容/电阻分立器件等,标准化程度较高。下游是物联网设备制造商或物联网系统集成服务商,终端应用领域极其分散,繁杂的场景以及功能集成化的趋势会刺激发展更加灵活的定制化服务。蜂窝通信模组产业链见图1。蜂窝通信模块将上游感知信息环节与终端设备进行有效的连接,在5G万物互联时代,蜂窝通信模块意义非凡。

  图1 蜂窝通信模组产业链

  (资料来源:公开资料,金智创新行业研究中心)

通信模组自身壁垒高,上下游行业可取代性差

  通信模组壁垒高,与上游通信芯片相比,需对多种芯片、器件进行再设计与集成,需考虑多种通信协议/制式、体积、干扰、功耗、特殊工艺等,例如工业级的耐低温/高温、抗震动等要求。随着行业的发展,通信模组的标准化会进一步加深,彼时上游芯片厂商入场难度将会更大。通信模组基于其定制化的特点,需要满足不同客户、不同应用场景的特定需求,例如车载前装类模块需要满足汽车行业的特殊规范与标准,与以pos机为代表的移动支付行业通信模块相差甚远,因此下游终端厂商的潜在挑战性不大,见图2。此外,随着5G的发展,终端客户已不满足于通信模块仅承担联网功能,还需融合感知、前端数据处理能力等复合功能,甚至要集成安卓系统、蜂窝网络、WiFi和蓝牙功能及GNSS于一体,通信模组的核心价值增大,自身壁垒将会进一步提高,上下游对其威胁性会更小。

  图2 通信模组行业的抗冲击能力

  (资料来源:公开资料,金智创新行业研究中心)

物联网市场发展推动蜂窝通信模组行业发展

  互联网市场的成熟和完善将导致其增速放缓,随着软硬件基础设施功能的提升与通信、智能的发展,将迎来物联网市场崛起和mMTC场景的实现。日趋饱和的移动互联网增速会放缓,物联网逐渐成为全球经济增长和科技发展的新热点和资本市场的蓝海,2018年蜂窝物联网模组出货量同比增长79%,低功耗广域物联网(LPWA)应用的驱动是最主要的因素,具体终端应用领域包括共享单车、智能电表、烟雾探测器、智慧农业等。

  表1 物联网与互联网连接数

  (资料来源:爱立信,金智创新行业研究中心)

  物联网的高速发展将推动相关环节发展,模组作为物联网行业的网络传输环节,将充分受益,根据Techno Systems Research的预测,预计2019年全球蜂窝通信模组出货量超过2亿片,到2022年将增长到3.13亿片,复合增长率为16%。根据天风证券对模组市场规模预计,2019年蜂窝通信模组市场规模达到192亿,2022年市场规模300亿元左右,见图3,并且随着产业的升级,2/3G传输网络的蜂窝通信模组将逐渐被4G LTE和NB-IoT传输网络的模组取代。

  图3 2018-2022年蜂窝通信模组市场规模(亿元)

  (资料来源:移远通信招股说明书,金智创新行业研究中心)

全球市场竞争激烈,产业链向国内转移

  蜂窝通信模块市场中,主要的模块供应商包括Sierra、Telit、移远通信、Wireless、Gemalto、U-Blox、芯讯通、广和通等,2017-2018年,国内企业在蚕食全球市场份额。近几年国内企业进行了一些整合,日海智能收购芯讯通、龙尚科技,同时增持Telit,在行业分散度较高的环境中,此举推动国内蜂窝通信模组行业的良性发展。移远通信则凭借自身优势和全球市场的开拓,市场份额直追Sierra,占比达到12.11%,其他模组厂商如芯讯通、广和通、有方科技等国内企业市占比也有所提高,见图4-2。这些现象固有国内企业对蜂窝通信模块市场的认可和国内技术的进步等原因,但深层次原因是国内整体通信产业的高速发展尤其是下游巨头如华为、中兴发展带来的需求,相关产业链向国内转移,从而提供了良好的发展条件。5G的降临或许是国内蜂窝通信模块行业乃至通信行业向传统国外企业的霸权发起一次关键性的挑战。

  图4 2017(1)和2018(2)年全球蜂窝通信模块市占比

  (资料来源:天风证券,金智创新行业研究中心)

结语

  目前通信模组相比上游通信芯片和下游终端市场规模较小,但是由于通信模组的灵活定制化和逐渐建立的高标准化,为其取得在通信行业难以被短期取代的地位。随着物联网的发展,将带动蜂窝通信模组的高速发展,预计到2022年增速为16%,其中LPWA是主要驱动力。在竞争格局方面,近几年技术的追赶和通信产业的发展驱使蜂窝通信模组产业链逐渐向国内转移,国产份额持续提升。


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